Лишние деньги

Программа INVAS обнаружила в Самаре частных инвесторов

Программа INVAS, оказывающая консультационные услуги по инвестициям на фондовых рынках, провела в Самаре очередной семинар. На этот раз на тему "Как правильно инвестировать в фондовый рынок". Семинар прошел в банке "Солидарность", который наряду с Самарской валютной биржей и инвестиционной компанией "Перспектива Плюс" является партнером этой программы в Самаре.

INVAS, работающая как для профучастников фондового рынка, так и для эмитентов и непрофессиональных инвесторов, - одна из программ Европейского Союза в сфере содействия развитию фондового рынка в России. Её финансирует TACIS, а в России проект реализуется ММВБ.
В августе в Самаре уже проводился семинар программы, но поскольку тема его была достаточно специфической - "Направления рынка ценных бумаг в Европе", то и проявили к нему интерес в основном узкие специалисты. Состоявшийся же 21 января семинар привлек большее количество слушателей, и, что особенно важно, наряду с преобладавшими специалистами по фондовому рынку в нем приняли активное участие и люди, отрекомендовавшиеся "частными инвесторами". Их было около десяти. И именно на них семинар и был рассчитан.

В странах с развитой промышленностью 60-80% фондового рынка составляют вложения мелких и частных инвесторов. В России же, несмотря на то, что, по результатам исследований INVAS, мы находимся на одном из первых мест в мире по количеству акционеров (около 30% населения страны), доля частных вкладчиков не превышает нескольких процентов. Тем не менее, эксперты европейских консультационных программ, как правило, не сомневаются в перспективности работы в России в этой области.

INVAS работает как в Москве и Санкт-Петербурге, так и в регионах - Нижегородской, Ростовской, Новгородской областях

В целом же причиной чрезвычайно низкого уровня частного инвестирования в России является, по мнению INVAS, не только минимальный уровень доверия к самому институту фондового рынка, что хорошо объясняется событиями новейшей истории, но и недостаточная информированность инвесторов о самой деятельности рынка и о правилах работы на нем. В результате в Москве, по оценкам экспертов программы, на рынке действуют около 4 тысяч частных инвесторов, в Самаре же их менее 500.

Проводившие семинар эксперты INVAS Владимир Карпунин и Алексей Петров обратили внимание прежде всего на "гуманитарные" аспекты проблемы контакта непрофессионального инвестора с рынком. Например, как примириться с тем обстоятельством, что личные финансы в течение жизни необходимо планировать и вложения в акции или облигации должны быть одним из элементов такого долгосрочного плана, а не самоцелью? Как удержаться от паники в случае "снижения" рынка? Как выбрать для себя оптимальную стратегию инвестирования? Как оценить собственную готовность к риску - одно из важнейших для частного инвестора понятий?

Все эти рекомендации необходимы прежде всего потому, что в России пока еще не развит институт финансовых консультантов для частных инвесторов. На Западе он включает в себя как "чистых" брокеров и специалистов по ценным бумагам, так и, например, непривычных для нас специалистов по планированию сбережений. Сейчас же в России и без того немногочисленные частные инвесторы вынуждены принимать все решения по работе на рынке, полагаясь исключительно на собственные силы. Кстати, лицензию на "доверительное управление", которая позволяет брокеру самостоятельно управлять активами инвестора в интересах последнего, имеет лишь считанное количество профучастников.

Так что российским инвесторам приходится самим составлять свой инвестиционный портфель, в чем им и призваны помочь рекомендации INVAS. Инвестору же в этом случае необходимо оценить желаемый уровень доходности и приемлемый уровень риска и, найдя компромисс, подобрать для себя несколько видов вложений. Одним из показателей качества портфеля является также предполагаемая длительность вложений. INVAS, вопреки распространенному мнению о чрезмерной рискованности длительных вложений, советует частном вкладчикам инвестировать на более длительные сроки, благодаря чему возможные резкие колебания рынка будут сглажены.

В перечень консультативных услуг INVAS входит также объяснение инфраструктуры фондового рынка, налогообложения доходов физических лиц от операций с ценными бумагами. Кроме того, компания формулирует основные ошибки непрофессионального инвестора, а также пять "золотых" правил инвестирования, которые часто нарушают специалисты, но обязательно должны соблюдать частные игроки.
INVAS советует: никогда не вкладывайте деньги, полагаясь только на одно мнение; в то дело, которое до конца не понимаете; под нажимом; а также, если это чужие деньги и если они последние.

Правило "последних денег" скорее всего и объясняет столь малое число частных инвесторов. Пока в России очень немного людей, способных, следуя рекомендациям специалистов, вкладывать в акции и облигации "лишние" деньги. "Сначала вы должны купить квартиру, машину, отдыхать, получить образование, - говорят эксперты INVAS, - и только потом разрешить себе играть на рынке. Это должны быть третьи, пятые, десятые деньги, те, которые вам не жалко потерять. Потому что это может произойти очень легко и быстро, гораздо быстрее, чем вам кажется."

Юлия ТОРГАШЕВА